Élément très important de la bourse, le taux d’intérêt lorsqu’il est en hausse ou en baisse, à un effet notable sur le marché financier. Comprendre cette relation est donc essentiel pour entrer en bourse. Le présent article vous propose une explication sur le sujet.
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Le taux d’intérêt en bourse : explications
En effet, le taux d’intérêt représente le pourcentage qu’un prêteur applique au montant de la dette de l’emprunteur. Il est souvent fonction de la durée de remboursement. C’est le même procédé qu’utilisent banques lorsqu’elles prêtent une somme à leurs clients. C’est également le pourcentage qu’elles versent aux clients qui épargnent chez elles.
En bourse, ce sont les banques centrales qui fixent le taux d’intérêt le plus important. Ce dernier affecte tous les autres taux d’intérêt. Le coût de l’emprunt aux entreprises est souvent impacté lorsque ces taux augmentent ou diminuent. Par conséquent, la quantité d’argent que les personnes auront à dépenser dans l’économie sera aussi impacté.
Relation entre taux d’intérêt et actions
Le principe sur le marché boursier, concernant les actions, est que les taux d’intérêt et les actions ont tendance à évoluer dans des directions opposées. Ceci dans le cas où les autres événements qui influencent le marché boursier ne sont pas pris en compte. Contrairement à la répercussion sur l’économie qui prend du temps, une variation du taux d’intérêt se fait sentir très rapidement sur marchés boursiers.
Les acteurs réagissent donc rapidement vu que les variations affectent les attentes des investisseurs sur la performance future des actions. Sur les frais que les banques factures à leurs clients, une augmentation du taux d’intérêt par la banque centrale a un effet domino. Les banques augmenteront le prix des crédits accordés aux clients, ce qui affaiblira leur pouvoir d’achat.
En raison du taux élevé, ces derniers contractent moins de prêts. Les entreprises publiques subissent également les effets de cette hausse des taux d’intérêt à travers un coût d’emprunt qui sera plus élevé.
Relations entre taux d’intérêt et obligations
En ce qui concerne les obligations, la relation avec le taux d’intérêt suit une logique contraire à celle avec les actions. Autrement dit, une augmentation du taux d’intérêt en bourse baisse le cours des obligations. En réalité, pour rester compétitif et attractif le cours d’une obligation doit s’ajuster. De manière générale, lorsque le taux d’intérêt est inférieur au taux de coupon d’une obligation, la demande de l’obligation augmentera.
La raison à cette forte demande est que l’obligation devient un meilleur investissement. Une fois que la demande de l’obligation augmente, son cours aussi augmente. Cependant, lorsque le taux d’intérêt est supérieur au taux de coupon, la demande de l’obligation diminuera tout comme son cours.
Impact des variations du taux d’intérêt sur les investissements en bourse
L’impact des variations du taux d’intérêt sur les investissements en bourse est un sujet d’une importance capitale. En effet, les fluctuations du taux d’intérêt peuvent avoir des répercussions significatives sur l’économie et les marchés financiers.
Une hausse des taux d’intérêt peut influencer négativement la valeur des actions. Cette augmentation a tendance à augmenter le coût de financement pour les entreprises, ce qui peut entraîner une baisse de leurs bénéfices et donc de leur valeur boursière. Lorsque les rendements obligataires deviennent plus attractifs en raison de l’augmentation des taux d’intérêt, certains investisseurs préfèrent se tourner vers ces obligations plutôt que vers les actions.
D’autre part, une baisse des taux d’intérêt peut stimuler l’investissement en bourse. En effet, lorsque le coût du crédit est moins élevé, il devient plus facile pour les entreprises et les particuliers de s’endetter afin de financer leurs projets ou leurs achats. Cela peut favoriser la croissance économique et soutenir la demande pour les actions.
Pensez à bien mentionner que certains secteurs sont plus sensibles aux variations du taux d’intérêt que d’autres. Par exemple, le secteur immobilier est fortement lié aux conditions du marché hypothécaire. Une hausse des taux hypothécaires peut rendre l’accès au crédit plus difficile pour les acheteurs immobiliers potentiels, ce qui peut affecter négativement le marché immobilier dans son ensemble.
Pensez à bien suivre de près ces mouvements pour adapter ses stratégies d’investissement en conséquence.
Les stratégies à adopter en fonction de l’évolution des taux d’intérêt en bourse
Face à l’évolution des taux d’intérêt, les investisseurs doivent adopter des stratégies adaptées pour maximiser leurs rendements et minimiser les risques. Voici quelques pistes pour vous guider dans vos choix d’investissement en fonction de ces variations.
Lorsque les taux d’intérêt sont à la hausse, il peut être judicieux de privilégier des actions défensives. Ces actions appartiennent généralement à des secteurs moins sensibles aux fluctuations économiques, tels que la santé ou les services publics. Elles peuvent offrir une certaine stabilité dans un contexte où les taux plus élevés deviennent un frein au marché boursier.
Vous devez surveiller attentivement le marché obligataire lorsqu’il y a des mouvements significatifs dans les taux. Les obligations offrent souvent un revenu fixe régulier qui peut être attrayant lorsque les taux augmentent. L’inverse se produit aussi : si vous détenez déjà des obligations et que les taux baissent, leur valeur marchande pourrait diminuer.
Une autre approche intéressante consiste à diversifier son portefeuille en incluant des actifs qui sont considérés comme étant inversement corrélés aux taux d’intérêt. Par exemple, certains fonds spéculatifs utilisent des stratégies de trading algorithmique qui tirent parti de cette corrélation négative entre le prix du pétrole et le niveau global des taux d’intérêt.
