Avant la date d’échéance d’un produit financier, la valeur de marché peut être volatile du fait de l’évolution des cours et des taux d’intérêt. Le risque de la valeur d’actif net ou de l’évolution du prix n’épargne aucun marché financier, que ce soit la bourse ou les cryptomonnaies. Le cours d’un produit financier peut donc être influencé par de nombreux facteurs, ce qui pourrait entrainer des risques de pertes. Voici 4 principaux facteurs de risque sur les marchés financiers.
Le risque lié à la liquidité
Certains contextes de marché rendent la revente d’un actif périlleuse. La liquidité, c’est la capacité de vendre rapidement un titre, sans sacrifier le prix. Sur un marché fluide, il est possible de céder ses actifs à tout moment, parfois avec une plus-value. Mais quand les acheteurs se font rares, vendre devient synonyme de rabais forcé. Il arrive alors que l’on doive se séparer de ses instruments financiers à des tarifs nettement en dessous de leur valeur théorique, faute d’alternative.
Le risque lié au taux d’intérêt
Certains placements réagissent fortement aux variations de taux. Un produit financier adossé à des obligations, par exemple, peut subir des revers inattendus si les taux bougent dans un sens défavorable. Miser sur des produits à taux, c’est accepter que la valeur de ses titres puisse diminuer si le taux d’intérêt grimpe. Un investisseur engagé sur un taux fixe risque alors de voir son capital fondre, sans filet pour compenser.
Le risque en capital
Les marchés financiers n’offrent aucune promesse de stabilité. Revendre un actif à un prix inférieur à celui de l’achat, c’est subir de plein fouet le risque en capital. Aucune garantie de retrouver la totalité de la mise initiale : le sort du capital dépend de l’évolution des supports détenus. Les fluctuations du prix des produits financiers peuvent gonfler ou éroder la valeur liquidative. D’autres variables entrent aussi en jeu. Voici quelques risques fréquemment rencontrés :
- Le risque de change, qui expose à la volatilité des devises étrangères
- Le risque lié à l’inflation, rendant la valeur réelle moins attractive
- Les risques psychologiques, où la panique collective et les réactions impulsives amplifient les pertes
Le risque lié au crédit
Sur les marchés, l’incertitude autour de la capacité d’un emprunteur à honorer ses dettes ne doit jamais être sous-estimée. Le risque lié au crédit survient quand une personne ou une entité n’est plus en mesure de rembourser ce qu’elle doit. Ce scénario peut toucher aussi bien l’émetteur d’un titre financier que celui à qui il a été cédé. Investir dans des obligations privées implique de surveiller la santé financière des entreprises concernées. Si la notation d’un émetteur se détériore, la valeur du titre en pâtit immédiatement et expose à un risque de crédit accru. Un investisseur peut alors voir la valeur de ses titres chuter, sans préavis.
Sur les marchés financiers, chaque mouvement cache une part d’incertitude. Prendre position, c’est accepter de naviguer en eaux mouvantes, où le moindre courant peut bousculer l’équilibre.
